最近、日本でも「JEPQ（楽天・米国株式・NASDAQカバードコール毎月分配型）」がリリースされました。
「配当が毎月出る！」ってだけで投資家の心をくすぐるんだけど、実際どうなの？と思う人も多いはず。
そこで今回は、**JEPQと人気の高配当ETF「SCHD」「VYM」、そして日本株の「楽天・高配当株式ファンド」**を並べて比較してみます。
目的別にどれを選ぶべきかも整理するので、ぜひ参考にしてみてください。
JEPQの特徴
- 運用会社：JPMorgan
- 投資対象：ナスダック100（NVDA、MSFT、AAPLなど）＋コールオプション
- 配当利回り：10〜11%（毎月分配）
- 経費率：0.35%
コールオプション戦略って？
JEPQの最大の特徴は、「カバード・コール戦略」を使っていること。
- カバード・コールとは？
ETFが保有している株（例：ナスダック100の銘柄）に対して、「一定の価格で株を売る権利（コールオプション）」を他の投資家に売ることで、その“プレミアム収益”を得る仕組みです。 - どういう効果がある？
- 毎月の分配金の原資が増える → 高配当を実現できる
- 株価がヨコヨコ〜下落する局面でもプレミアム収益があるためリターンが安定しやすい
- デメリットは？
株価が大きく上昇した場合、オプションを売っているせいで上昇分を取り切れない。つまり「天井に頭をぶつける」イメージです。
JEPQは「高配当の源泉はオプション収益」という点がポイント。これを理解してるかどうかで評価が変わります。
SCHDの特徴
- 運用会社：Charles Schwab
- 投資対象：米国の高配当・財務優良100社
- 配当利回り：3.5〜4%前後（四半期分配）
- 経費率：0.06%
- 強み：配当成長も意識されていて、増配実績が優秀。
👉 「米国高配当株の王道」。分配はそこまで高くないけど、成長と安定性のバランスが◎。
VYMの特徴
- 運用会社：Vanguard
- 投資対象：米国の高配当株約500銘柄（金融セクター多め）
- 配当利回り：2.8〜3.2%前後（四半期分配）
- 経費率：0.06%
- 強み：広く分散されていて、個別リスクが小さい。
「守りの高配当」。広く分散する代わりに、利回りはやや控えめ。
楽天・高配当株式・日本ファンド（四半期決算型）の特徴
- 運用会社：楽天投信
- 投資対象：日本の高配当株100銘柄
- 配当利回り：おおよそ3〜4%（年4回分配）
- 信託報酬：0.297%
- 強み：円建てで日本株にアクセスでき、NISA枠で使いやすい。
「日本株で配当を狙いたい人向け」。米国ETFが苦手な人にはちょうどいい選択肢。
4つの比較まとめ
| ファンド | 利回り | 経費率 | 分配頻度 | 投資対象 | 特徴 |
|---|---|---|---|---|---|
| JEPQ | 10〜11% | 0.35% | 毎月 | ナスダック100＋オプション | 高配当＋テック。上昇取り切れず |
| SCHD | 約3.7% | 0.06% | 四半期 | 米国高配当100社 | 配当成長◎・安定株 |
| VYM | 約3.0% | 0.06% | 四半期 | 米国高配当500社 | 分散広め・利回り控えめ |
| 楽天日本高配当 | 約3〜4% | 0.297% | 四半期 | 日本高配当100銘柄 | 円建てで手軽、日本株投資向け |
どれを選ぶ？シーン別おすすめ
- 毎月の配当でキャッシュフローを作りたい → JEPQ
- 長期で安定配当＋増配を狙いたい → SCHD
- 分散重視でリスク低めにしたい → VYM
- 日本株で手軽に配当投資したい → 楽天高配当
まとめ
JEPQは「米国ハイテク×毎月配当」という唯一無二の存在。
でもその裏には「コールオプション戦略」というクセもあるので、**“高配当だけど上昇余地を削る”**という性質を理解しておく必要があります。
一方、SCHDやVYMは王道の米国高配当。楽天高配当は円建て＆日本株で安心感アリ。
結論：ポートフォリオに合わせて「JEPQでアクセント＋SCHD/VYMで土台、日本株でローカル強化」がバランス良さそう！
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